드론 관련 주식 스마트레이더시스템 언제 오를 수 있을까요?

스마트레이더시스템 주식, 언제 획기적으로 오를까?

서론

최근 테슬라가 자율주행 시스템에 비전 센서만으로 충분하다는 기존 주장을 뒤집고, 2023년 초 출시 모델에 다시 레이더를 적용할 것이라는 소식이 전해졌습니다1. 이는 자율주행 시스템에서 레이더의 중요성이 다시금 부각되고 있음을 시사하며, 4D 이미징 레이더 기술을 선도하는 스마트레이더시스템에게는 큰 기회가 될 수 있습니다. 자율주행 시스템, 드론, 스마트 시티 등 다양한 분야에서 핵심 기술로 주목받고 있는 4D 이미징 레이더 기술은 3차원 공간 정보에 속도 정보까지 더하여 객체를 정확하게 인식할 수 있는 기술입니다2. 이 글에서는 스마트레이더시스템의 사업 모델, 제품 및 서비스, 재무 상태, 경쟁 환경, 산업 성장 전망 등을 종합적으로 분석하여 주가 상승 가능성과 그 시기를 예측합니다.

스마트레이더시스템 사업 모델 분석

스마트레이더시스템은 4D 이미징 레이더 센서를 개발 및 제조하는 기업입니다3. 4D 이미징 레이더는 기존 레이더와 달리 3차원 공간 정보에 속도 정보까지 더하여 객체를 정확하게 인식할 수 있는 기술입니다2. 이는 자율주행 시스템의 핵심 센서로 사용될 뿐만 아니라 드론, 특장차, 스마트 시티, 헬스케어 등 다양한 분야에서 활용될 수 있습니다4. 스마트레이더시스템은 이러한 4D 이미징 레이더 기술을 바탕으로 모빌리티(자동차, 드론 등) 및 비모빌리티(스마트 시티, 헬스케어 등) 분야에 제품과 서비스를 제공하고 있습니다2. 2023년 기준 매출 비중은 모빌리티 80.5%, 비모빌리티 19.5%입니다2.

스마트레이더시스템은 LG U+에서 인공지능(AI) 분야를 이끌었던 김용환 대표가 2018년 설립한 회사입니다5. 김용환 대표는 스마트레이더시스템을 통해 대한민국 기업도 이스라엘이나 실리콘밸리의 글로벌 기업들처럼 세상이 필요로 하는 혁신을 만들어낼 수 있다는 비전을 가지고 있습니다5. 특히, 스마트레이더시스템은 국내 최초로 4D 이미징 레이더 센서를 개발했으며3 높이 측정 기능, 우수한 수평 해상도, 인공지능(AI) 기반 신호 처리 등 차별화된 기술력을 보유하고 있습니다3. 또한, GM, 현대모비스 등 국내외 기업과 자율주행 차량용 4D 이미징 레이더 개발 계약을 체결하며 기술력을 인정받고 있습니다3.

 

재무 상태 분석

스마트레이더시스템은 2023년 연결기준 매출액 40.25억원, 영업이익 -55.15억원을 기록했습니다6. 2024년에는 매출액 206억원, 영업이익 33억원으로 예상됩니다7. 현재는 영업적자 상태이지만, 금융 분석가들은 향후 매출이 큰 폭으로 증가하며 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다7. 2024년 상반기 중 고객사와 차량용 이미징 레이더 개발을 완료한 이후 양산 여부가 결정될 예정입니다2. 제품 양산 및 적용처 확대, 특히 자율주행 차량용 레이더 센서 납품이 본격화되면 매출 증대가 기대됩니다2.

제품 및 서비스 분석

스마트레이더시스템은 다양한 분야에 적용 가능한 4D 이미징 레이더 및 싱글 레이더 제품을 제공합니다9. 주요 제품 라인은 다음과 같습니다.

제품 라인	제품명	설명	적용 분야
이미징 레이더 & 패키지	RETINA-4FN	자율주행 차량용 4D 이미징 레이더 센서	자율주행 차량
	RETINA-4SN	자율주행 차량 및 드론용 4D 이미징 레이더 센서	자율주행 차량, 드론
	SENSOR FUSION for DRONES	드론용 센서 융합 시스템	드론
	RETINA-4SN Developer Kit	개발자를 위한 4D 이미징 레이더 개발 키트	연구 개발
싱글 레이더 & 패키지 & 모듈	IRISt	산업용 및 로봇용 싱글 레이더 센서	산업 자동화, 로봇
	IRISc	스마트 시티 및 보안 시스템용 싱글 레이더 센서	스마트 시티, 보안 시스템
	SE68-51	차량용 싱글 레이더 센서	차량
	Smart Guard IRIS	차량 및 보안 시스템용 싱글 레이더 센서	차량, 보안 시스템, 노인 요양 시설, 보육 시설
	SE68-03W	드론 및 로봇용 싱글 레이더 센서	드론, 로봇
	LASSO iRadar	산업용 레벨 측정 센서	산업 자동화

Smart Guard IRIS는 차량 및 보안 시스템뿐만 아니라 노인 요양 시설이나 보육 시설에도 적용될 수 있습니다10. 레이더를 화장실 변기 위에 설치하여 노인이나 환자의 움직임을 감지하고 낙상 사고 등 응급 상황 발생 시 신속하게 대응할 수 있도록 지원합니다. 스마트레이더시스템은 이러한 다양한 제품 라인업을 통해 자율주행, 드론, 스마트 시티, 헬스케어, 산업 자동화 등 다양한 분야에서 성장 기회를 모색하고 있습니다9. 또한, 미국에서는 스마트레이더시스템의 레이더가 쓰레기 수거 트럭에 적용되어 활용되고 있습니다11.

경쟁 환경 분석

스마트레이더시스템은 4D 이미징 레이더 시장에서 국내외 기업들과 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 Continental AG, Bosch, Infineon Technologies, Arbe Robotics 등이 있습니다12. 스마트레이더시스템은 이러한 경쟁 환경 속에서 차별화된 기술력, 특히 우수한 각도 해상도와 AI 기반 신호 처리 기술3 그리고 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다11.

스마트레이더시스템은 해외 시장에서 레퍼런스를 우선 확보 후, 국내 시장에서 사업을 전개하는 전략을 취하고 있습니다13. 이는 해외 시장에서의 성공적인 레퍼런스를 통해 국내 시장에서의 경쟁 우위를 확보하기 위한 전략으로 해석됩니다.

산업 성장 전망

4D 이미징 레이더 시장은 자율주행 시스템, 드론, 스마트 시티 등의 발전과 함께 빠르게 성장하고 있습니다. IDTechEX에 따르면, 4D 이미징 레이더 시장은 2020년 9백만 개에서 2030년 3.67억 개로 연평균 44.9% 성장할 것으로 전망됩니다2. Spherical Insights의 조사에 따르면, 글로벌 레이더 센서 시장 규모는 2021년 127억 달러에서 2030년 435억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다12. 스마트레이더시스템은 이러한 시장 성장세에 힘입어 향후 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다14.

하지만 레이더는 종종 비디오 카메라나 LiDAR와 같은 다른 감지 기술과 함께 사용되기 때문에, 레이더가 더 많이 사용될 수 있도록 연결되는 제품의 아키텍처를 고려하는 것이 중요합니다15. 자동차 레이더는 도시, 지역 및 주 간 다양한 상황에서 작동해야 하며, 이러한 다양한 속도는 파형 설계, 차프 구성, 프레임 크기에 대한 도전과 레이더의 기능에 영향을 미칩니다15. 또한, 스마트레이더시스템은 최근 미국 스쿨버스 시장 진출을 확정했습니다16. 스쿨버스에 4D 이미징 레이더를 탑재하여 어린이들의 안전을 강화하고 사고를 예방하는 데 기여할 것으로 기대됩니다.

주가 상승 가능성 및 시기

스마트레이더시스템의 주가는 2024년 이후 획기적으로 상승할 가능성이 높습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

• 자율주행 시장 성장: 자율주행 시장의 빠른 성장과 함께 핵심 센서인 4D 이미징 레이더 수요가 증가하고 있습니다. 스마트레이더시스템은 GM, 현대모비스 등 주요 완성차 업체와의 납품 계약을 통해 매출 증대를 기대할 수 있습니다3. 특히, GM과 현대모비스로부터 자율주행 차량에 탑재하게 될 4D 이미징 레이더 개발 계약을 수주했고, 2024년 공급을 앞두고 있습니다3. 2025년 GM에서 출시 예정인 1개 차종과 현대차의 전기차형 제네시스에 탑재될 것으로 예상되며, 두 차종 모두 2024년 하반기부터 생산이 시작될 예정입니다3.
• 제품 라인업 확장: 스마트레이더시스템은 자율주행뿐만 아니라 드론, 스마트 시티, 헬스케어 등 다양한 분야에 적용 가능한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 이는 시장 다변화를 통한 안정적인 성장 기반을 마련할 수 있도록 합니다9.
• 해외 시장 진출: 스마트레이더시스템은 미국, 일본, 유럽 등 해외 시장 진출을 적극적으로 추진하고 있습니다13. 미국에서는 플로리다, 시애틀 등으로 영업망을 확충하고 있으며13 일본에서는 헬스케어용 이미징 레이더를 통해 시장 공략에 속도를 내고 있습니다13. 또한, 미국 네바다 주에 합작 법인(JV)을 설립하여 미국 밀리터리용 레이더 시장 진출을 추진하고 있습니다18. 해외 시장에서의 성공적인 레퍼런스 확보는 기업 가치 상승에 기여할 것으로 예상됩니다.
• 기술 경쟁력: 스마트레이더시스템은 국내 최초로 4D 이미징 레이더 센서를 개발했으며, 높은 기술력을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하고 있습니다3. 지속적인 연구 개발을 통한 기술 혁신은 기업의 장기적인 성장을 뒷받침할 것입니다.
• 투자자 관심 증가: 스마트레이더시스템은 증권 시장 플랫폼에서 "자율주행" 범주에 포함되어 있으며19 보안 산업 분석가들이 주목하고 있는 기업 중 하나입니다20. 이는 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 보여주는 지표입니다.

주가 상승 시기:

• 단기적 (2024년 상반기): GM, 현대모비스 등과의 자율주행 차량용 4D 이미징 레이더 센서 양산 계약 체결 여부2 그리고 미국 밀리터리용 레이더 시장 진출 성과가 주가 상승의 중요한 촉매제가 될 것입니다.
• 중장기적 (2025년 이후): 자율주행 시장의 본격적인 성장과 함께 스마트레이더시스템의 매출이 급증하고, 규모의 경제를 달성하면서 수익성이 개선될 경우 주가는 큰 폭으로 상승할 것으로 예상됩니다3. 최근 스마트레이더시스템의 주가는 하락했고, 외국인 투자자들이 순매도하고 있습니다21. 이는 투자자들에게는 위험 요인이 될 수 있지만, 반대로 저가 매수 기회로 작용할 수도 있습니다.

결론 및 투자 유의 사항

스마트레이더시스템은 4D 이미징 레이더 기술을 선도하는 기업으로, 자율주행 시장의 성장과 해외 시장 확대, 그리고 뛰어난 기술력을 바탕으로 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히 2024년 상반기 GM, 현대모비스 등과의 자율주행 차량용 레이더 센서 양산 계약이 체결되고, 미국 밀리터리용 레이더 시장 진출에 성공한다면 단기적으로 주가가 급등할 가능성이 있습니다. 중장기적으로는 자율주행 시장의 성장과 함께 2025년 이후 큰 폭의 주가 상승이 기대됩니다. 다만, 현재는 영업적자 상태이며, 향후 경쟁 심화, 기술 개발 실패 등의 위험 요인이 존재합니다. 따라서 투자 결정 시에는 기업의 재무 상태, 경쟁 환경, 산업 전망 등을 종합적으로 고려해야 합니다.

투자 유의 사항:

• 주식 투자는 예측이 어려우며, 투자 손실이 발생할 수 있습니다.
• 이 글은 투자 참고 자료이며, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다.
• 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 신중하게 이루어져야 합니다.

참고 자료

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16. 스마트레이더시스템 미국 스쿨버스 시장 진출 확정 - 데일리한국, 1월 11, 2025에 액세스, https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1134101

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19. 스마트레이더시스템(424960) 급등세 기록중 +22.97% - 매경증권, 1월 11, 2025에 액세스, https://stock.mk.co.kr/news/view/624025

20. 이에이트-에스오에스랩-스마트레이더시스템, 자율주행 솔루션 협업 - 보안뉴스, 1월 11, 2025에 액세스, https://m.boannews.com/html/detail.html?tab_type=1&idx=133738

21. [실적속보]스마트레이더시스템, 올해 3Q 매출액 9.5억(-14%) 영업이익 -14.4억(적자지속) (연결) - 씽크풀, 1월 11, 2025에 액세스, https://m.thinkpool.com/stockDiscuss/424960/cont/11733011