2차전지 TOP 9 종목 증권사 리포트 분석

반도체 다음 우리나라를 이끌 산업은 2차전지

우리나라 다음 주도산업은 2차전지다.

2차전지는 앞으로 거의 모든 자동차에 다 적용될 것이다.

내연기관차는 이제 생산이 거의 멈출 것이며, 

최소한 하이브리드 이상급의 2차전지를 장착한 자동차만 시내를 활보하게 될 것이다.

곧 2025년이 되는데 그때에는 경유차는 서울 시내로 진입이 힘들 것으로 보인다. 

그때가 되면 갑작스럽게 수요가 확 몰릴 것이다.

그전에 미리 2차전지 관련주를 사모으는 것이 좋다고 전문가들은 조언한다.

그 조언하는 사람들의 무리가 애널리스트다.

그들이 내 놓은 어제오늘자 증권사 리포트 중 2차 전지 top 9개의 분석 요약을 보자.

 

엘앤에프 (A066970) | 거침없는 테슬라 효과

- 투자의견 매수, 목표주가 380,000원 유지
- 3Q22 매출 1.37조(YoY+469%), 영업이익 939억(YoY+594%)

엘앤에프는 2차전지 양극활물질과 그에 관련된 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있다. 스마트기기, ESS 등을 만드는 데 쓰이는데, 이 기업이 각광받는 이유는 테슬라에 장착되고 있어서 이다. 그리고 이 회사는 증설을 진행해야 할만큼 주문양이 늘고 있다.

 

LG에너지솔루션 (A373220) | IRA 수혜로 북미 시장 지배력 강화

- 투자의견 매수, 목표주가 500,000원 유지
- 3Q22 매출액 6.2조(YoY+54%), 영업이익 4,051억원(YoY흑전)

LG에너지솔루션은 세계에서 가장 품질 좋은 파우치형 2차전지를 만들 수 있다. 리키지 문제로 GM 자동차 화재가 발생한 적이 있으나, LG에너지솔루션의 기술력은 모든 루머를 이기는 시스템을 개발 중이다.

전고체 분야도 앞서고 있어 앞으로 성장 가능성이 크다. 지금 미국 증설이 가장 빨리 이뤄질 기업이기도 해서 IRA로 오히려 수혜를 받을 것으로 보인다.

포스코케미칼 (A003670) | IRA 수혜 기대감 지속

- 투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지
- 3Q22 매출 8,952억(YoY+77%), 영업이익 638억원(YoY+102%)

포스코케미칼은 LG화학 다음으로 현존하는 가장 큰 2차전지 소재 제조사라는 점이다. 다른 회사들도 많고 주가가 더 비싼 것들도 많다. 그러나 포스코 그룹에서 키우는 회사다. 

양극제 음극제 모두 대응이 가능한 기업으로 증설을 통해 새공장에서 품질 좋은 제품이 나오고 있다.

에코프로비엠 (A247540) | 하이니켈 군계일학

- 투자의견 매수, 목표주가 170,000원 유지
- 3Q22 매출 1.6조(YoY+293%), 영업이익 1,444억(YoY+255%)

2차전지 음극제는 그 사용량이 점점 줄 것으로 예상된다. 배터리 사이즈를 줄이기 위해 음극제를 줄이고 양극제 개발에 박차를 가하는 것으로 알려져 있다. 

에코프로비엠은 양극제 제조사 중 군계일학의 실력을 갖추고 있다.

주가가 많이 오른 이유가 확실히 있다.

이 회사는 마케팅도 매우 잘한다.

천보 (A278280) | 23년 본격 성장궤도 진입

- 투자의견 매수, 목표주가 300,000원으로 하향(-6.3%)
- 3Q22 매출액 801억(YoY+8%), 영업이익 153억원(YoY+29%)

천보는 전해질을 만든다.

2차전지에서 전자가 왔다 갔다 하는 역할을 한다.

양은 가장 많다.

그러나 부가가치가 높지 않고, 양떼기 장사를 해야 한다.

지금 빠르게 투자에 성공해야 더 큰 부를 얻을 수 있다.

 

SKC (A011790) | 동박 중심 체질 개선 가속

- 투자의견 매수, 목표주가 150,000원으로 커버리지 개시
- 3Q22 매출 8,262억(YoY-7%), 영업이익 887억원(YoY-39%)

동박은 2차전지 소재 중 가장 비싼 부분에 속한다.

잘 만들어야 배터리 수명을 보장할 수 있고, 효율을 결정한다.

SK의 자금력으로 자리를 굳건히 만들어 가는 증설!! 성장성은 계속될 듯 하다.

솔루스첨단소재 (A336370) | 전지박 23년 턴어라운드 기대

- 투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 커버리지 개시
- 3Q22 매출 1,188억(YoY+14%), 영업적자 79억원(YoY적자전환)

솔루스첨단소재는 테슬라에 2차전지용 전지박을 납품하는 데 성공했다. 테슬라가 자체 생산할 예정인 4680배터리 용으로 사용될 것으로 보인다.

SK아이이테크놀로지 (A361610) | 유럽 수요 회복 필요

- 투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 커버리지 개시
- 3Q22 매출 1,676억(YoY+10%), 영업적자 72억원(YoY적자전환)

IPO에 데뷔한 지 이제 상당히 지났기 때문에 이제 기대감을 현실로 보여 줘야 한다.

아직 유럽수요 회복이 되지 않아 결과를 예단하기 어렵다.

중요한 것은 자체 성장성이다.

아직 준비가 덜 된 듯한 느낌이다.

일진머티리얼즈 (A020150) | 인수 이후 본격 성장 기대

- 투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 커버리지 개시
- 3Q22 매출 2,307억(YoY+16%), 영업이익 276억원(YoY+17%)

롯데머키리얼즈가 될 것이다.

롯데는 공격적으로 문어발식 확장을 지속하고 있다.

그 일환 중 하나가 일진머티리얼즈 인수다.

동박 시장 점유율에서 1,2위를 차지하고 있는데, 증설과 효율화를 이룰 수 있는 자금 확보가 어려운 일진 그룹의 사정을 파악하고 롯데가 인수했다.

롯데의 인수 절차와 롯데 경영진의 공격적인 경영이 어떤 결과를 보여 줄 지 아직 미지수다.

 

2차전지 주도섹터로 복귀!! 주도주를 찾아라

2차전지가 높은 밸류에도 불구하고 다시 주도 섹터로 복귀하는 중이다.

지금은 다 같이 오르고 있다.

서로 키맞추기를 하기도 하고, 어제는 소재, 오늘은 장비, 내일은 부품 등 막 돌고 돌기도 한다.

그런데, 주도섹터로 자리를 잡으면 반드시 주도주가 나온다.

그것을 찾아내는 것이 실력이다.